百业之母的银行股是如何赚钱的?

新浪网 2019-09-10

百业之母的银行股是如何赚钱的?

作为一个百业之母的行业,银行实在太受人关注了。因为它的业务和营收太简单透明了,以至于所有的机构和投资者都盯着它,一旦发生变动,就会有机构进入调研,而唯一能够对银行股产生巨大影响的就是政策和利率了,所以银行股几乎不会出现超出预期的事情发生。

作者:昵称可以吃

来源:雪球

说起银行股其实是比较有意思的,为什么这么说呢?因为银行股其实更像一个收益较高的债券。从中信29个一级行业中,我们就会发现银行板块存在的几大特点,那就是:估值最低、股息率最高、盈利最强。

在这些年股市的起起伏伏中,也能看出银行的一个重要特征,就是实在是太稳了。为什么银行能够如此之稳,我们可以从下面几点来看。

一、银行是百业之母,它的作用就是为各行各业提供血液。所以只要其他行业需要发展,需要贷款,经济不衰退,那么银行就能盈利。

从各行业数百年的发展来看,随着无数个行业的消亡,又有无数个行业的兴起,经过了数次的经济兴衰,银行仍旧活的好好的。

因为银行的盈利情况和经济情况呈正相关,所以当经济衰退时,银行也会表现不佳,但只要经济没崩,那么银行就倒不了。如果整个经济真的全崩了,那么投什么都没用了。

当然地方性银行是有可能倒闭的,正如巴菲特所说“只要银行自己不干蠢事,就是门好生意”,但很可惜的是还是有这样的银行存在。

二、银行是有着确定性赚钱的特征,但只有少数玩家能够参与的行业。因为银行的门槛极高,不仅需要牌照,还需要千亿资本才能玩得动。

我们常见的大型银行,比如工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行、邮政储蓄银行都是由国家(财政部、中央汇金公司)直接管控的国有银行,而那些能够在市场上立足的银行,比如招商银行、中信银行、华夏银行、光大银行也都是由国有企业创办,甚至连那些民营股份制商业银行,比如民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行也都是需要几十家资金实力雄厚的企业来参与。

所以这些国有银行即使是在发生了金融危机的时候,也会有央行和财政部通过发行债券来拯救。

三、银行业作为我国金融体系的支柱行业,是其他的金融行业都离不开的。

即使是近些年一直在发展的互联网金融也不能离开银行独立发展,因为无论是证券,保险,还是金融理财都是围绕着银行建立起来的,所以那些妄言银行业会消逝的投资者不是蠢就是坏。

四、银行的特性决定了它的赚钱能力。

我们可以知道银行一直以来都是成为低市净率和低市盈率的代表,这是因为相对于那些科技创新的股票,银行股实在是没什么大饼可以画的,也没什么能拿出来吹。加上市值实在太大了,也没有可以炒的机会,这也是很多散户不愿意投银行股的原因,毕竟长期来看银行平均每年只有8%-10%的涨幅实在没意思,这也是为什么昵称会在开头说银行更像是一个收益较高的债券。

说完了银行股的特点,那么我们如何投资银行股呢?

首先我们要知道股票的投资收益主要来自三个方面:一是估值的增长,二是企业的成长,三是通货膨胀。

虽然银行的估值增长并不快,但分红高,业绩优。正如之前所说,银行作为一线蓝筹的代表,有着业绩优良、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健等特点,所以它能够在熊市中抗跌,牛市中领涨。

以招行为例,目前招行的股价在35左右,2019年的分红扩股方案是10派9.40元(含税),2018年是10派8.40元(含税),2017年是10派7.40元(含税),平均股息率约为3.55%,2018年度净利润同比增长14.84%,近一年涨幅为27.87%,即使利润不会出现任何增长,光分红就能跑赢通胀。

如果能够将股息继续购买股票,那么在不考虑除权后的折价,不计算净利润的增长,就能做到年化6.55%,相当于收益较高的定期产品了。

百业之母的银行股是如何赚钱的?

如果中国经济好转,那么银行就是受益最多的行业。因为每当经济好转时,息差就会上升,那么存贷款利差空间增大,银行的盈利能力就会增强。当经济向好时,各行业就会发展起来,那么贷款需求就会增加,银行不良贷款率就会下降,其中受益最大的就是国有银行。

所以投资银行股首选的就是位列第一梯队的银行股,考虑到银行股的规模、吸储能力、风控、核心资本充足率、ROA等,最佳的银行股选择就在国有银行工农中建和股份制商业银行招民兴浦平中选择。这在各大银行指数基金中也能看出。

想要投资银行股就是等到银行股估值出现低估时,所以银行股一般在熊市里布局比较合适,由于银行股的股息率较高,因此在熊市中持有银行股就是为了吃了分红。

如果还是不会选择的话,通过配置中证银行指数基金也是不错的选择。因为中证银行指数选取中证全指样本股中至多50只银行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。

下面这张图就是中证银行的成分股,可以看出占比最多的银行股也正是所提的几大收益表现较好的银行。

百业之母的银行股是如何赚钱的?

下图为近期银行指数的阶段涨幅和波动率,可见其波动率较小,涨幅也比较稳定,呈现趋势向上。

百业之母的银行股是如何赚钱的?百业之母的银行股是如何赚钱的?

在选择投资银行指数基金后,选择ETF基金,即交易型开放式指数基金也是比较合算的,因为ETF基金除了拥有开放式基金的所有优点和属性,还兼具了股票的交易和流通特性,它就是以一篮子的股票所有权进行申购和赎回的,这就与普通的基金产生了区别,毕竟它是可以像股票一般实时买卖。

而且它的费率也就像股票一样便宜了。相较于指数基金1%的申购费,0.5%的赎回费,ETF基金不到0.03%的交易手续费确实便宜。

举个例子,当你打算投资10000元到沪深300指数基金中去的时候,选择普通的沪深300指数基金,需要的申购费就需要100元,即使打一折也需要10元,加上每年0.5%的管理费,0.1%的托管费,0.25%的销售服务费等等,七七八八就会超过1%,所以每次买入10000元至少都会支出100元,而ETF基金的费率则是与股票相当,只需要3-5元左右就可以了。

如果没有开户,那么投资联接基金也是可以的,因为联接基金是基金公司为了方便投资者从场外投资而开发出的一个指数基金,它不是直接投资于股票,而是通过投资场内对应的ETF指数基金来实现复制跟踪,而且它的费率也比一般的基金更便宜一些。

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